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ETF投资的利弊

新手投资者,特别是那些不熟悉快速增长的产业的投资者,可以转向交易所交易基金,以此作为在行业中获得曝光的一种方式。事实上,随着越来越多的公司在或加拿大的交易所上市,并且有几家ETF被证券交易委员会批准,对业务的投资迅速扩大。

在过去几年中,寻求避免股票波动的投资者可以将资金分配到ETF中。其中一些ETF包括ETFMG Alternative Harvest ETF(股票代码:MJ)和Horizo​​ns Marijuana Life Sciences Index ETF(HMMJ)。新手投资者,尤其是那些不熟悉行业的投资者,可以将这些基金作为一种获取行业曝光的方式。

“如果你不想照看公司,ETF就很棒,”Marijuanastocks.com的联合创始人兼佛罗里达州的交易员和投资者Jason Spatafora说。

投资ETF是长期投资者进入市场的一种方式,因为它比选择股票更容易,迈克尔伯格是总部位于迈阿密的股票研究公司Technical420的创始人。对于采用买入持有策略的投资者来说,这是一种能够抵御罐头股票波动的方式。

4月,另外两只ETF开始交易。AdvisorShares Pure Cannabis ETF(YOLO),费用率为0.74%。该ETF将得到积极管理,并将跟踪涉及消费品,医疗保健和房地产的和加拿大公司。Horizo​​ns指数ETF(HMUS)上月开始在加拿大交易,它跟踪公司指数的表现。

另一只ETF是MJ,于2015年12月上市,持有30多家公司的股票;该基金仅按季度重新平衡,费用率为0.75%。该基金允许投资者买入看涨期权和看跌期权并做空。

另一只基金是HMMJ,于2017年4月在多伦多证券交易所开始交易。该基金以北美指数为基准,持有一篮子北美上市公司,这些公司在行业拥有重要的商业活动。ETF的费用率为0.75%,其最大持股包括Canopy Growth(CGC),Aurora Cannabis(ACB)和GW Pharmaceuticals(GWPH)。

总体而言,与标准普尔500指数近两年的表现相比,MJ和HMMJ的回报更高。但基金内部的亏损也很大,取决于投资者何时出售股票。HMMJ的一年回报率为37.4%,尽管其一个月的年化回报率为-1.26%。MJ的一年年回报率为25.19%;它也在一个月的累积回报中有所下降,损失为-1.68%。

虽然许多投资者交易ETF而不是购买和持有这些基金,但这两只ETF的下行趋势是这些基金并非由投资组合经理主动管理。

“这两只ETF是被动的,它们太难以投资,因为你无法利用行业中的波动,”伯杰说。

ETF适合季节性交易

他说,投资者不应该被这些ETF之前的高回报所吸引,因为整个行业都获得了巨大的收益。

伯杰说,当许多公司的交易量达到历史最高水平时,ETF不太可能再次跑赢大盘。

专家说,在过去三年中,许多股在3月下旬至8月初期间下跌了20%至30%。

“我不是ETF的粉丝,但我喜欢他们在一年中的不同时间进行季节性交易,”他说。“我喜欢在夏天购买罐装库存往往会回落。”

另一个缺点是缺乏多样化,使投资风险更大。Spatafora表示,如果一些公司,即领头羊的公司报告收益较低,它可以拖累整个ETF。

“糟糕的收入可以消除你的收益,”他说。

与投资个别底池股票相比,在ETF中持有头寸意味着当这些股票定价较低时,投资者可能会错失购买股票的机会。

“除非你做空,否则ETF无法摆脱这些投资,”他说。“投资者应该保护自己免受近期的疲软。”

他补充说,精明的投资者可以利用季节性交易。

购买个别锅种可能会更好

购买股票意味着投资者可以追随一家公司的业绩而不是基金中的一篮子股票。

“当Tilray(TLRY)以每股200美元的价格成交时,(它)是(MJ)ETF中最大的股票。当这样的股票陨石坑时,它会拖累整个ETF,”Spatafora说。

作为ETF表现较好的替代品,他表示,投资者应该通过增加公司购买五种股票并实现多元化,从收获工厂的那些公司到参与生物技术,品牌和包装行业的公司。

Spatafora说:“了解他们如何进行交易是成功的一半。如果你只是因为没有耐心而急于购买东西,那么你总是会付出更高的代价并决定是否要亏本。”

股票现在也获得了金融服务公司分析师的更多报道,其中包括Roth Capital Partners和Jefferies Group。Seaport Global Holdings的Brett Hundley和Luke Perda在2月开始追踪12家公司的收益,但不追踪ETF。

对于计划拥有个体罐装库存的投资者,他们应该保持混合库存,如早期公司以及更成熟的生产商。投资者可能希望包括经营医疗诊所,进行素产品试验以及持有加拿大公司Cardiol Therapeutics(CRTPF)和WeedMD(WDDMF)以及iAnthus Capital Holdings(ITHUF)等数据的公司。